Omschrijving
Het uitgeven van obligaties aan particulieren, direct of via een tussenpersoon, maakt het mogelijk projecten te financieren. Een obligatie is een lening die wordt uitgegeven wanneer overheid of bedrijf behoefte heeft aan kapitaal.
Particuliere beleggers kunnen intekenen op deze obligatie. Eigenlijk lenen beleggers geld door een obligatie te kopen. In ruil hiervoor ontvangt men gedurende de looptijd van de obligatie een vooraf bepaalde jaarlijkse rente. Wanneer de looptijd van de obligatie afloopt, wordt het oorspronkelijke bedrag aan de belegger terugbetaald.
Sterk
- Er hoeft geen (of minder) gebruik te worden gemaakt van een lening met hoge rente op de kapitaalmarkt.
- Voor particulieren kunnen sommige investeringen een extra vrijstelling in box 3 IB opleveren.
Voorbeelden
voorbeeld 1: Cultuurobligaties Muziekpaleis, gemeente Utrecht
voorbeeld 2: Uitgifte Aquafin, België
Meer informatie
Het uitgeven van obligaties aan derden is een mogelijke uitwerking van crowdfunding, kijk daarom ook eens bij de constructie crowdfunding.
Voorbeeld 1
Cultuurobligaties Muziekpaleis - gemeente Provincie Utrecht
Uitgifte van cultuurobligaties zijn voor overheden, stichtingen en instellingen een interessante mogelijkheid om culturele projecten te financieren.
Het gaat daarbij om projecten die in het belang zijn van de Nederlandse podiumkunsten of de Nederlandse musea, en die vallen onder de Regeling Cultuurprojecten 2004.
Vanwege fiscale voordelen hebben cultuurobligaties voor beleggers een relatief aantrekkelijk rendement. De financiering binnen deze regeling levert een aantrekkelijke rentekorting op.
Met de uitgifte van cultuurobligaties trekt de Rabobank via de door haar opgerichte Rabo Cultuur Bank geld aan van particulieren om financieringen te verstrekken aan Nederlandse culturele projecten.
Het Utrechtse Muziekpaleis dat in 2013 klaar moet zijn, is het eerste project dat de Cultuurbank op deze wijze financiert.
De gemeente Utrecht en de Rabobank hebben hiervoor een overeenkomst ondertekend. De Rabobank startte op 21 april 2010 met de verkoop van deze cultuurobligaties. De bank verwacht met de eerste tranche van de Rabo Cultuur Obligatie in totaal een bedrag van € 175 miljoen op te halen. Een deel daarvan wordt gebruikt voor de financiering van Muziekpaleis Utrecht.
Doelgroepen
- Toegepast door: Rabobank.
- Ten behoeve van: particulieren kopers cultuurobligaties).
Voorbeeld 2
Uitgifte Aquafin - België
Aquafin gaf als N.V. de obligaties uit. De afnemers op de beurs gaven de organisatie zo het vermogen om ontwikkelingen te kunnen doorvoeren.
Voor een maximumbedrag van € 150 miljoen gaf Aquafin in 2009 voor de eerste keer een obligatielening uit voor 6 jaar. Deze aanbieding geldt enkel in België en kent een jaarlijks brutorendement van 3,690%. De distributie van de lening gebeurde door BNP Paribas Fortis.
De netto-opbrengst van de obligatie-uitgifte werd in eerste instantie gebruikt voor de gedeeltelijke herfinanciering van de bestaande schulden van Aquafin, en voor algemene vennootschapsdoeleinden, waaronder de financiering van de werken in uitvoering voor de uitbouw van de zuiveringsinfrastructuur voor stedelijk afvalwater in Vlaanderen.